Banco central del año: Banco de Ghana

A finales de marzo de 2017, el recién elegido presidente de Ghana, Nana Akufo-Addo, nombró a Ernest Addison gobernador del Banco de Ghana, cargo que fue rápidamente confirmado por el Consejo de Estado del país. Doctor en Economía por la Universidad McGill de Canadá, Addison era anteriormente economista regional principal del Banco Africano de Desarrollo. Había acumulado una experiencia considerable, ya que también había sido director de investigación del Banco de Ghana entre 2003 y 2011, tras un año como economista jefe del Instituto Monetario de África Occidental. Su nombramiento dio lugar a uno de los resultados más notables de cualquier banco central en la última década.

Tan pronto como Addison asumió el cargo en abril de 2017, el Banco de Ghana se dispuso a reformar los bancos del país. Una revisión de la calidad de los activos había revelado que muchas de las entidades crediticias de Ghana eran profundamente inestables. «En resumen, el sistema financiero había llegado a un punto de inflexión y no podíamos dar por sentado que todo seguiría como hasta entonces», declaró Addison a Central Banking en 2018. El banco central cerró rápidamente dos entidades crediticias, pero eso fue solo el comienzo de su actividad. Elsie Addo Awadzi, una de las vicegobernadoras del Banco de Ghana, declaró recientemente que la revisión había revelado que muchas entidades crediticias habían «superado la fase en la que se podían utilizar herramientas de supervisión para intentar que se recuperaran».

Al comienzo del mandato de Addison, había 35 bancos comerciales operando en Ghana. En enero de 2019, menos de dos años después de su llegada al cargo, solo quedaban 23. Algunos bancos se fusionaron, mientras que a otros se les retiró la licencia. El banco central también tomó medidas radicales en el sector de las microfinanzas, cerrando varios cientos de pequeñas entidades crediticias. Estas medidas supusieron una ruptura radical con la política anterior.

En un discurso pronunciado en diciembre de 2018, Addison criticó duramente las medidas de los anteriores gobernadores del banco central: «Nuestros predecesores continuaron proporcionando apoyo de liquidez a estos bancos débiles y en quiebra, sin abordar los problemas subyacentes que llevaron a la iliquidez e insolvencia de estas instituciones». Dejó claro que esta política había llegado a su fin.

El banco central inició un programa de reformas que ha durado varios años y ha sido elogiado por instituciones como el Fondo Monetario Internacional. La mecánica de este programa fue a menudo difícil. El banco central se vio en muchas ocasiones obligado a resolver la situación de varios bancos al mismo tiempo. Esto aumentó considerablemente las exigencias a su personal de supervisión, que trabajó en la creación de planes legalmente defendibles y operativamente viables para hacerse cargo de los bancos.

El banco central inició un programa de reformas que ha durado varios años y que ha sido elogiado por instituciones como el FMI.

El banco central anunció en varias ocasiones que había encontrado graves deficiencias en la gestión de los bancos. En agosto de 2018, Addison afirmó que varios de los equipos directivos de los bancos de Ghana habían obtenido licencias bancarias mediante «falsas pretensiones». Otros habían retirado sumas muy elevadas de dinero de los bancos de su propiedad, afirmó. La vicegobernadora Awadzi dijo que el banco central tuvo que reunir equipos de nuevos gestores, respaldados por expertos en seguridad, que se hicieran cargo de los bancos en quiebra en muy poco tiempo. «Para algunas cosas, había que esperar hasta el último minuto porque no querían que se corriera la voz», declaró a Central Banking.

El banco central no solo respondió a las emergencias de bancos concretos, sino que reformó las normas de todo el sector. En junio de 2018, publicó una directiva sobre requisitos de capital para los bancos del país. Tiene la facultad de aumentar el capital de cualquier entidad crediticia que considere que no cumple las normas de gestión de riesgos. Addison preside el Consejo de Estabilidad Financiera de Ghana, el organismo creado por el presidente Akufo-Addo en 2019 para coordinar los esfuerzos de los organismos reguladores del país. En septiembre de 2019, el Instituto de Contables Colegiados (Ghana) multó a varias empresas de contabilidad, entre ellas Deloitte, por no haber auditado adecuadamente a algunos de los bancos del país.

Si bien la característica más destacada del Banco de Ghana durante los últimos tres años ha sido la reforma del sector bancario del país, su actuación en otros ámbitos también ha impresionado a algunos observadores externos. Los predecesores de Addison se enfrentaron al problema de que el anterior Gobierno ghanés había recurrido a la financiación monetaria. Los donantes internacionales ayudaron a alejar al Gobierno de este recurso. Bajo el mandato del antecesor de Addison, Henry Kofi Wampah, el Banco de Ghana había subido los tipos de interés oficiales para hacer frente al rápido aumento de la inflación.

La política monetaria más restrictiva, reforzada casi con toda seguridad por las reformas del enfoque fiscal del Gobierno, hizo que la última oleada de inflación anual descontrolada alcanzara su punto álgido en 2016. El Comité de Política Monetaria del Banco de Ghana, compuesto por siete miembros —cinco del banco central y dos externos nombrados por el ministro de Finanzas—, ha podido posteriormente reducir los tipos de interés oficiales en respuesta a ello, y el FMI ha calificado su postura de adecuada. La tasa de inflación en Ghana, medida por el índice de precios al consumo, se situó en el 7,9 % en diciembre. Esta cifra se situó casi en el centro del mandato de estabilidad de precios del banco central, definido como un objetivo de inflación a medio plazo del 8 % con una banda de ±2 puntos porcentuales. La inflación del índice de precios al consumo (IPC) alcanzó máximos cercanos al 19 % en 2016.

«Las perspectivas macroeconómicas de Ghana siguen siendo favorables, respaldadas por la fuerte actividad de la industria extractiva y un sistema bancario más seguro. Se prevé que el crecimiento real del PIB se sitúe en torno al 7 % en 2019. La inflación de los precios al consumo en septiembre, del 7,6 % en la serie del IPC rebasada, está justo por debajo del objetivo del 8 %», afirma Carlo Sdralevich, jefe de la división Occidental III del FMI, en la última revisión del Artículo IV del fondo, realizada en octubre de 2019. «El cedi se ha depreciado alrededor de un 10 % desde principios de 2019. Se prevé que las reservas internacionales del banco central registren un aumento en 2019, respaldadas principalmente por la mejora de la balanza comercial y el endeudamiento externo».

Sdralevich afirma que la política monetaria del Banco de Ghana parece adecuada, «pero debe seguir estando atento a los riesgos inflacionistas», con la posibilidad de un endurecimiento si «surgen presiones inflacionistas o cambiarias»: «El enfoque del banco central en la creación de reservas externas de cara a 2020 es una medida positiva».

El Banco de Ghana también ha gestionado eficazmente la moneda física del país. En noviembre introdujo con éxito dos nuevos billetes, de 100 y 200 cedis (17,9 y 35,7 dólares, respectivamente). Al mismo tiempo, sustituyó el billete de 2 cedis por una moneda. Los nuevos billetes de mayor denominación se pusieron en circulación debido a que la inflación había vuelto a erosionar el valor de la moneda desde que se eliminaron cuatro «ceros» de la moneda en 1997. Los nuevos billetes también ofrecen características de seguridad mejoradas destinadas a disuadir a los falsificadores. Además, se espera que duren más tiempo y sean más fáciles de leer por las máquinas.

La estrategia quinquenal del banco central para mejorar los pagos, publicada en 2019 y basada en un plan anterior, hace gran hincapié en fomentar el crecimiento de los medios de pago electrónicos y aumentar la inclusión financiera. Uno de los objetivos clave es ampliar el tipo de instituciones que pueden ofrecer servicios de pago. Este tipo de iniciativa ha dado excelentes resultados en otros países africanos, donde la entrada de las empresas de telecomunicaciones en el mercado de pagos ha ampliado enormemente el acceso a los servicios bancarios. El banco central quiere hacer posible el uso de códigos QR para realizar transacciones. También tiene previsto crear un entorno de pruebas regulatorio para las empresas de tecnología financiera antes de que finalice 2020. En octubre de 2018, el banco central creó un centro de ciberseguridad para ayudar al sector bancario a hacer frente a este riesgo en constante evolución.

En diciembre de 2019, el Banco de Ghana también publicó un conjunto de principios destinados a fomentar prácticas sostenibles desde el punto de vista medioambiental y socialmente responsables por parte de los bancos del país. Fue uno de los primeros bancos centrales de una economía en desarrollo en dar este paso. El banco central también ha introducido mejoras considerables en su sitio web. Entre ellas se incluyen una interfaz más fácil de usar y páginas web más receptivas.

El Banco de Ghana sigue enfrentándose a retos en múltiples frentes. Debe garantizar la recapitalización de algunos de los bancos que fueron sometidos a resolución. El sector bancario también tiene que digerir una gran proporción de préstamos morosos, y los funcionarios del FMI han pedido una regulación más estricta del sector financiero no bancario del país. Sin embargo, el desempeño del banco central durante los últimos tres años indica que la institución está bien posicionada para hacer frente a esos retos.

El Banco de Ghana tiene un impresionante historial de logros, pero el más notable es su reforma de un sector bancario gravemente descapitalizado y mal gestionado. El banco central ha hecho frente a este complejo conjunto de riesgos, que podrían haber causado graves daños a la economía del país.

Los Premios de la Banca Central han sido redactados por Christopher Jeffery, Daniel Hinge, Dan Hardie, Rachael King, Víctor Méndez-Barreira, Alice Shen y William Towning.