Desarrollo de la infraestructura de pagos y mercados: Banco Central del Paraguay

La economía paraguaya se ha caracterizado tradicionalmente por una gran dependencia del efectivo, unos elevados costes de transacción y un acceso limitado a los pagos digitales en las zonas rurales. Este país sin litoral, que limita con Argentina, Bolivia y Brasil, era considerado algo rezagado en lo que respecta a la adopción de la tecnología de servicios financieros. Pero eso está cambiando ahora, gracias a los esfuerzos del Banco Central del Paraguay por digitalizar las transacciones, reducir las comisiones para los consumidores y promover la inclusión financiera mediante la implementación de su estrategia de modernización de la infraestructura del mercado y del sistema de pagos.

Un elemento fundamental de esta transformación fue el lanzamiento en 2023 del sistema de pagos instantáneos SPI de Paraguay. El SPI es el quinto componente del Sistema de Pagos de Paraguay (Sipap), administrado por el Banco Central de Paraguay, que se puso en marcha por primera vez en 2013. El Sipap ya incluía un sistema de liquidación bruta en tiempo real, una cámara de compensación automatizada y un depósito de bonos del Estado. En 2018 se introdujo el «sistema de moneda local», que proporcionaba interconexión con los sistemas RTGS de Argentina, Brasil y Uruguay. Pero es la introducción del SPI lo que está revolucionando las transacciones en Paraguay.

La primera fase del SPI consistió en el establecimiento de transferencias electrónicas de fondos las 24 horas del día, los siete días de la semana (24x7). Esto permitió a los paraguayos realizar transferencias bancarias sin comisiones y con fondos disponibles en menos de un minuto.

En agosto de 2024, Sipap registraba una media de 560 000 transacciones diarias, frente a las 141 000 anteriores a la implementación del SPI, lo que supone un aumento de cuatro veces en dos años. Sipap gestiona ahora en un mes lo que hace solo cuatro años habría tardado un año en realizar. Se prevé que el sistema de pagos instantáneos supere los 172 millones de transacciones a finales de 2025, lo que representa un aumento del 113 % desde 2023.

Diego Legal, subdirector general de operaciones financieras del Banco Central de Paraguay, afirma a Central Banking que el impacto de la digitalización de los pagos en la inclusión financiera ha sido «enorme». Cita la creación de más de dos millones de nuevas cuentas relacionadas con el uso del sistema de pagos instantáneos.

Legal afirma que el banco central considera el sistema de pagos instantáneos como un «bien público». «Seguimos mejorando el sistema de pagos instantáneos para incorporar a más participantes, como las fintech reguladas y las cooperativas de crédito, que quedan fuera del ámbito de regulación del banco central», afirma Legal. La inclusión de las cooperativas de crédito, en particular, ofrece un punto de acceso a los ciudadanos que a menudo se encuentran alejados del núcleo del sistema financiero.

Las fintechs o cualquier otro proveedor de servicios pueden cobrar a los comerciantes por el uso del sistema de pagos instantáneos para el comercio minorista, pero hay un límite del 1 %. Esto se compara favorablemente con las comisiones por servicios de tarjetas de crédito o débito, que suelen rondar el 3 %, y algunas llegan a cobrar hasta el 5 %, afirma Legal.

El Banco Central de Paraguay está «muy comprometido» con el sistema de pagos, según Liana Caballero, directora del consejo de administración del banco central. «En 2024, pusimos en marcha un proyecto para modificar la ley con el fin de dotar al banco central de una mayor capacidad para regular el sistema de pagos».

La Resolución n.º 9, Ley n.º 41, aprobada el 5 de septiembre de 2024, modificó la normativa sobre métodos de pago electrónico con el objetivo de mejorar la inclusión financiera y la regulación de las transferencias electrónicas no bancarias y el dinero electrónico.

Superando al efectivo

Legal afirma que el uso del efectivo en Paraguay está siendo sustituido por los pagos electrónicos, y que el volumen de pagos instantáneos supera ahora al volumen de retiradas en cajeros automáticos. El sistema de pagos instantáneos procesa el 37 % de todas las transacciones de bajo valor, y el 71 % de los importes de bajo valor se liquidan a través de operaciones 24/7. «Esto supone una gran victoria para ustedes en términos de digitalización», afirma.

Como indicio del aumento de la inclusión financiera, a lo largo de 2024, una media de 170 000 nuevos usuarios se unieron a SPI cada mes a través de cuentas de ahorro básicas, cuentas digitales y cooperativas. El sistema tiene un tiempo medio de transacción de 2,8 segundos. En septiembre de 2024, el 26 % de las cuentas activas en Paraguay realizaban transacciones a través del sistema de pagos instantáneos, duplicando la cifra del año anterior.

Además, el banco central puso en marcha un «servicio de patrocinio», que permite a las cooperativas y a los proveedores de servicios de pago electrónico unirse a Sipap como subparticipantes, lo que representa el 5 % de todas las transacciones de Sipap.

En el pasado, dado que el mercado era pequeño, un procesador de tarjetas dominaba el mercado, afirma Legal. Este procesador, Bancard, es propiedad de los bancos. Desde que ha aumentado el uso de tarjetas, dos nuevos competidores han entrado en el mercado. Pero es un reto conectar a todos los bancos para procesar los pagos, añade Legal. Como resultado, los adquirentes comerciales pueden comprobar la validez de las tarjetas utilizando los sistemas de Visa y MasterCard, pero el proceso de pago puede gestionarse mediante el sistema del banco central para garantizar el pago al comerciante. Esto debería hacer que el mercado resulte atractivo para los nuevos operadores, ya que el procesador de tarjetas no necesita estar conectado al banco o a la tienda para aceptar el pago a través del banco central, añade.

De cara al futuro, el banco central está trabajando ahora para incorporar los pagos QR al sistema de pagos instantáneos.

Los Premios de la Banca Central 2025 han sido redactados por Christopher Jeffery, Daniel Hinge, Daniel Blackburn, Joasia Popowicz, Riley Steward, Jimmy Choi, Levente Koroes, Thomas Chow y Blake Evans-Pritchard.