Los niveles predeterminados no explican las altas tasas de interés de las tarjetas de crédito en EE. UU., según un estudio.

Los tipos de interés de las tarjetas de crédito no se justifican por los niveles de impago, afirman investigadores del Banco de la Reserva Federal de Nueva York.

Su artículo, publicado este mes, afirma que las tarjetas de crédito cobran actualmente una media del 23 %, «superando con creces los tipos de interés de cualquier otro tipo de préstamo o bono importante». Según ustedes, esta cifra es importante porque el 60 % de las cuentas de los consumidores tienen un saldo de tarjeta de crédito y las tarjetas de crédito son el principal método de los consumidores para acceder a préstamos sin garantía.

Los autores —Itamar Drechsler, Hyeyoon Jung, Weiyu Peng, Dominik Supera y Guanyu Zhou— afirman que «comprender los factores que determinan los precios de las tarjetas de crédito tiene amplias implicaciones para los mercados financieros». Afirman que hay más de 1,1 billones de dólares en saldos pendientes en tarjetas de crédito, que generan el 16,6 % de los ingresos por intereses de los bancos, a pesar de que solo representan el 4,5 % de los activos de los bancos.

Los investigadores afirman que el riesgo de impago no diversificable determina los precios de las tarjetas de crédito. Los niveles más altos de cancelaciones —cuando se cierran las cuentas para su uso futuro, aunque las deudas sigan pendientes— están correlacionados con las recesiones económicas cíclicas.

El documento afirma que, aunque las tasas de impago pueden ser relativamente altas, eso solo explicaría una parte de los tipos de interés que se aplican. Según los autores, los ingresos no relacionados con los intereses y las comisiones de intercambio compensan con creces los gastos no relacionados con los intereses y las recompensas.

Los gastos de funcionamiento de las tarjetas de crédito, como los de marketing, son bastante elevados, según el artículo. Sin embargo, cuando los autores dedujeron estos gastos, descubrieron que la rentabilidad de los activos de los préstamos con tarjeta de crédito era cuatro veces superior a la de los activos del sector bancario en su conjunto.

Los autores estiman que los tipos de interés de las tarjetas de crédito incluyen una prima de riesgo de impago del 5,3 %, que, según ustedes, es comparable a la de los bonos de alto rendimiento.

Los autores utilizaron datos reglamentarios a nivel de cuentas de 330 millones de cuentas mensuales, lo que representa el 90 % del mercado de tarjetas de crédito de Estados Unidos.